4檔大中華基金 短中長期績效最穩

• 2010-10-24 01:27
 
• 工商時報
 
• 記者陳欣文／台北報導

• 大中華基金成為本季最多法人喊進的標的，而從理柏最高標準評鑑國內所有大中華基金的結果顯示，富達、先機、富蘭克林等3檔境外基金和國內的統一強漢基金，並列「Ｌeader」等級的優質大中華基金。

  　法人本季積極喊進大中華基金，主要是因為代表製造業成長的中國PMI指標持續處於擴張階段，甚至PMI值當中的新訂單指數也有增加，可見全球經濟仍在緩步擴張的階段；再從股市本益比來看，中國股市目前的本益比在歷史平均之下，如果未來全球又開啟第二波量化寬鬆，以及中國市場持續增加的IPO，憑藉著強健的基本面與價值面，中國基金反而有很大的補漲機會。

  　不過，大中華基金因多數都同時布局港、台股市，波動性相對較高，因此同期間績效的差異通常也比較大。

  　根據統計，目前符合理柏（Lipper）基金評級的最高等級的大中華基金只有4檔。

  　理柏評鑑債券基金會將基金的保本能力、績效穩定性納入評鑑，評級依序分為Leader、4、3、2、1共五級，其中Leader為最優評級，符合Leader者通常較能有報酬穩健和成長的特色。

  　評選結果符合Leader的境外大中華基金，包括富達、先機、富蘭克林的大中華基金，今年以來也都有超過1成的報酬率，尤以先機大中華基金表現最佳；至於唯一入選的國內大中華基金，則由長線績效穩健的統一強漢基金勝出，雖該基金年來報酬率不如其他3檔入選的境外大中華基金，但因為長期有追漲抗跌的特性，堪稱目前定期定額國內大中華基金的首選。

  　至於今年以來表現最佳的境外大中華基金－－先機大中華基金，目前持有中、港股市部位高達7成，持有台股的比重則高達兩成；至於類股方面，主要持有超跌的金融類股，持股比重高達近4成，因此順勢掌握下半年來中港股市中金融類股的強勢反彈，也造就了基金的好績效。

  　法人強調，選擇大中華基金除了要重視績效穩定性，最好多了解資產管理公司對於大中華地區的研究資源和投資經驗是否足夠，通常有較長投資經驗的公司，旗下基金績效相對突出。例如富達、富蘭克林都是在大中華地區有較豐富投資經驗的資產管理公司。