6新興市場基金 短中長線都罩

• 2010-10-03 01:42
 
• 工商時報
 
• 記者魏喬怡／台北報導

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  　在全台43檔全球型新興市場基金中，能拿下理柏3年總回報評級Leader級的基金共有6檔，包括安本新興市場小型公司、安本新興市場股票、施羅德新興市場股債優勢基金、寶來全球新興市場精選組合、霸菱全球新興市場、群益新興金鑽基金。

  　就6檔基金來看，以安本新興市場小型公司、安本新興市場股票最為出色，今年以來分別飆漲3成、1成5，這兩檔基金都是由帝文‧卡祿（Devan Kaloo）領導的環球新興市場團隊負責操盤，而且不只是拿下理柏3年總回報Leader級，也拿下晨星5顆星最高等級。
  
  
  
  

  　而上述這二檔的差別在於，投資標的是以25億美元作為大型股與小型股的切分點。

  　就現階段來看，安本新興市場小型公司相較於基準指數，格外加碼巴西、泰國與香港。

  　由於巴西企業的體質良好，並且價格具吸引力，因為經濟基本面逐漸改善而受惠，且身為拉丁美洲第一大經濟體的巴西，公司治理水準也不斷提升。

  　而泰國則是相對價格便宜的市場，有許多經營良好的中小型企業，由於這些企業開始專注提升財務品質以及公司治理水準，致使債務水準降低，創造現金流的能力增強

  　分析安本新興市場小型公司的投資組合，近5成的持股是位於新興亞洲，近3成是在拉丁美洲，另有近兩成是位於歐非中東。

  　排名第3的群益新興金鑽基金投資地區則大多以新興市場為主，目前在新興亞洲部分看好印度、印尼、南韓、馬來西亞；在新興歐洲部分看好俄羅斯、新興拉美則是看好巴西，這些區域均屬成長型之國家。

  　群益新興金鑽基金採取Top-down及Bottom-up並重方式，透過拜訪以及分析國內外市場資訊，進行產業及個股分析，從營運面穩定、成長性較高的產業中，挑選長期經營績效穩定公司，尤其重視個別公司在各產業中的長期競爭優勢及地位。